Các đợt bán của quỹ ngoại thường dồn lớn nhất vào 1-2 phiên cuối cùng của kỳ đảo danh mục. Hôm nay vẫn chưa thấy ATC bán hàng loạt cả triệu cổ. Điều này có thể xảy ra vào ngày mai.

HCM đã có chuỗi phiên tăng rất nóng và hệ quả là phiên xì hơi hôm nay.

Thị trường ngày 20/3/2014:

Không rõ áp lực chốt lời hôm nay thực sự lớn đến đâu nhưng chắc chắn có đảo hàng trên quy mô lớn. Nhà đầu tư trong nước đã bán mạnh hơn gây áp lực lên thị trường trong khi nước ngoài xả không thay đổi.

Giá của blue-chips, nhất là ở HSX30, hôm nay rõ ràng là kém hơn nhiều so với hôm qua. Nhưng nước ngoài không tăng bán đột biến. Có thể hai nguyên nhân dẫn tới mức dao động lớn hơn: 1) Các trụ bị tác động lớn hơn, tạo hiệu ứng điểm số giảm manh hơn hôm qua. Có thể thấy ảnh hưởng của GAS, VIC, MSN, VNM. 2) Hiện tượng chốt lời và đảo hàng tăng hơn hôm qua, chẳng hạn SSI dao động tới hơn 3% và giá Low giảm 2,73% so với tham chiếu.

Một chút yếu tố tâm lý có thể tính đến là những người không rõ về áp lực bán của nước ngoài quan sát thấy một trạng thái giảm trên diện rất rộng. Thực ra các đợt bán của quỹ ngoại thường dồn lớn nhất vào 1-2 phiên cuối cùng của kỳ đảo danh mục. Đợt 20/12 vừa rồi quỹ VNM dồn tới trên 600 tỷ vào ngày cuối cùng. Hôm nay vẫn chưa thấy ATC bán hàng loạt cả triệu cổ. Điều này có thể xảy ra vào ngày mai.

Hoạt động đảo hàng chắc chắn đã xảy ra, thậm chí quy mô còn lớn. Nhiều mã tăng khá, nhất là những mã trong diện cơ cấu không đạt được mức đầu cơ như kỳ vọng như PVT, MSN, VCG. Ngày mai nước ngoài phải tống tất cả các giao dịch ra và nếu xuất hiện một đợt phản công của nhà đầu tư trong nước thì dao động có khi không thuận lợi cho đảo hàng như hôm nay.

Mức luân chuyển vốn hôm nay rất lớn, riêng vốn nội thuần là 4.331 tỷ, tăng hơn 4% so với hôm qua. Mức vốn này có thể bao gồm cả lượng vốn quay vòng kiểu short-cover nhưng dù sao cũng là cao. Dòng tiền sẽ có cơ hội kiểm tra trong phiên cuối tuần, dự kiến nước ngoài sẽ bán lớn hơn nữa.

Cầu vào lúc giá giảm hôm nay có nhưng chưa tạo hiệu ứng rõ rệt. Bình quân HSX30 chỉ có giá Close > Low ~ 0,5%, một hiệu ứng gần như chỉ là đỡ thụ động. Có thể nhiều nhà đầu tư chờ đợi mức giá tốt hơn trong ngày mai, khi áp lực sẽ lớn hơn hôm nay. Tiền đang rất tốt, thị trường hoàn toàn bình thường. Các biến động điều chỉnh hạ nhiệt giá chưa làm thay đổi xu thế ở những mã cụ thể.

Giao dịch:


SSI bị ép rất mạnh, đảo 29.1, cover 28.6. HCM đảo 43, cover 42.2. TCM hôm khác lạ bất thường, cầu rất tốt ngay cả khi thị trường điều chỉnh. Vào giá 28.1 sau khi không bị dìm trở lại dưới 28. Tăng tỉ lệ cổ.

Danh mục theo dõi:

TCM:

TCM hôm nay có điểm hơi lạ, quan trọng nhất là đi ngược thị trường lúc phần lớn cổ phiếu bắt đầu suy giảm. Giao dịch tích cực hơn rất nhiều so với chờ đợi, lại xuất hiện cầu treo lớn hiếm thấy ở tham chiếu 27.9. Trong suốt tháng 3 đến giờ TCM mới xuất hiện lượng cầu ra mặt đỡ dày như vậy. Lúc gần 11h là thời điểm thị trường rất kém, TCM xuất hiện gần 70k chặn tham chiếu mà không có áp lực bán lớn xuống dư mua 28.

TCM cũng giao dịch mạnh mẽ trong cả buổi chiều, bị ảnh hưởng rất ít từ thị trường chung. Mức ép xuống sâu nhất chiều nay là 28.2, cũng chỉ là dịch kỹ thuật vào dư mua. Vol đến chiều bắt đầu mạnh hơn. Thanh khoản cả phiên hôm nay tăng 40%, vượt trung bình. Giá được duy trì áp lực rất tốt. Khoảng 94% Vol (1,31 triệu) là được giao dịch trên tham chiếu, xác nhận có cầu đẩy vượt trội so với hôm qua.


Dòng tiền quay lại rõ nét nhanh hơn nhiều mong đợi, giá được đẩy qua MA20, tâm lý hưng phấn ngược thị trường. Không rõ TCM có kỳ vọng gì mới hơn chuyện đại hội cổ đông tới đây nhưng ít nhất dòng tiền thể hiện quan điểm rõ ràng hơn những phiên trước. Khả năng bật mạnh vẫn chưa rõ, nhưng rủi ro đã thấp.

SSI:

Cũng là một bất ngờ nữa, áp lực chốt lời xuất hiện với cường độ không cao, nhưng lại hạ giá quyết liệt. Mức hỗ trợ ngắn hạn 29.1 bị bẻ gãy rất nhanh, tầm gần 10h30 bên bán đã tràn qua. Khối lượng giao dịch lúc đó từ 29.1 đổ lên không có gì là lớn so với bình thường. Như vậy có thể là cầu đã thoái lui.

Áp lực bán tăng cực nhanh sau khi thủng 29.1, khối lượng bắt đầu tăng vọt. Khi thị trường suy yếu nhất lúc gần 1h30, SSI bị ép về 28.5 và chặn bán vài trăm k ở 28.6. Lúc này cầu bắt đầu vào khá hơn, trước hết là chặn đỡ 28.5 và dưới nữa rất dày. Sau đó cầu bắt đầu cover mạnh ở 28.6 và đổ bê tông ở 28.6-28.8. Cầu ăn lên dư bán 28.8, giao dịch khá chậm. Cuối phiên bán ATC xuất hiện 249k, mua 113k. SSI hôm nay có một phiên chốt lời đáng chú ý nhất kể từ khi “break” qua 27.


Nước ngoài bất ngờ bán ra 423k giá trung bình 28.7-28.8. Lần bán gần nhất kiểu này là hôm 28/2, trên 500k. Vol hôm nay khá cao, trên trung bình, thực tế chỉ xếp sau phiên ngày 28/2. Nếu không có nước ngoài bán ra thì có khả năng sức ép ở SSI không mạnh như vậy. Dù sao một lượng lớn hàng đã thoát ra hôm nay, giảm tải được sức ép. Cầu đỡ rất tốt, có thể do kết hợp cả cầu cover. SSI có thể giảm thêm một chút nữa trong sáng mai. Mức hỗ trợ tạm thời ở 28.5. SSI mới điều chỉnh 1 phiên, chưa thay đổi gì xu thế và vẫn có thể chỉ là điều chỉnh T+1.

HCM:

HCM cũng có một phiên chốt lời đáng kể nhất trong nhịp tăng gấp gáp này. Từ lúc nhảy qua 35.5, đã 5 phiên liền HCM chỉ điều chỉnh trong phiên. Tốc độ tăng như vậy là nóng hơn rất nhiều các nhịp tăng trong toàn bộ thời gian từ đầu năm 2013 đến nay. HCM hôm nay xuất hiện chốt lời lớn có thể dự đoán được.

Hôm qua dự kiến lượng hàng ở HCM hoặc là bị tích lại, hoặc mức độ lỏng lẻo rất thấp. Rốt cục hôm nay cũng có một đợt xì hơi, Vol tăng cao nhất trong 10 phiên.


HCM lúc thị trường yếu nhất bị ép về tận 42. Tuy nhiên vùng giá có Vol đảm bảo là 42.2. Cầu vào khớp giá này rất tốt trong khoảng 15 phút trước 1h30 và đẩy lên thành công. Lượng tích lũy là 163k, chiếm gần 11% Vol.

HCM tăng thực sự là hơi nóng. Đầu phiên còn được đẩy thêm tới 44.2. Giao dịch trên tham chiếu là 415k, chiếm 27% Vol. Phiên chốt hôm nay tốt cho xu thế của HCM. Lượng hàng đạt kỳ vọng được giải phóng bớt và có cầu cover lẫn cầu mới vào. HCM vẫn có thể điều chỉnh tiếp ngày mai, mức hỗ trợ trading được lùi từ 43 xuống trong khoảng 42.5-42.6, vùng giá tích lũy khá tốt hôm nay (221k) và được giữ trong buổi chiều.